Osta Gores Holdings VI -osaketta Pullbackilta, Matterport Dealin edestä

Viime kuun alussa kuumien SPAC-osakkeiden (erityistarkoitusyhtiöt) varastot ovat jäähtyneet myöhään. Jotkut näistä SPAC-alueista ovat perustellusti laskeneet kohtuullisempiin hintoihin. Mutta muille, kuten Gore Holdings VI (NASDAQ: GHVI ) sijoittajat ovat irrationaalisesti pelastaneet osakkeet.

GHVI varastossaLähde: NESPIX / Shutterstock.com

Kuinka niin? Kuten ehkä tiedät, GHVI valitsi Matterport sen sulautumiskumppanina . Mikä on Matterport? Se on paikkatietoyritys, jonka foorumi auttaa luomaan 3D: tä digitaaliset kaksoset fyysisiä rakennuksia. Näistä kaksosista on tullut arvokas työkalu kiinteistöjen arviointiin, kunnostusennusteisiin ja jopa pandemiaan liittyvään paluuseen työn suunnittelussa.

Lyhyesti sanottuna se on jälleen yksi kiinteistöalan tulevaisuus - tämän vanhan kouluteollisuuden pelin muuttaminen. Koska yritys altistuu monille trendeille, se voittaa massiivisesti. Alkuarviointi näyttää nyt rikkaalta, samoin kuin nopeasti kasvavien yhtiöiden kurssi SPAC: iden kautta. Mutta kun otetaan huomioon sen ennustettu kasvu vuoteen 2025, tämä näyttää enemmän kuin kohtuulliselta. Varsinkin osakkeen 40%: n vetäytymisen jälkeen kaupan jälkeisistä ilmoituksista.



Kaiken kaikkiaan GHVI-osake on yksi mielenkiintoisimmista vireillä olevista SPAC-tarjouksista. Nyt on aika hyödyntää viimeaikaista heikkoutta ja ostaa pulahdus.

GHVI-osakkeet ja The Matterport Deal

Kuten sanoin edellä, Matterport on kiinteistöalan tulevaisuus. Toisin kuin muut tämän luokan yritykset, tämä ei kuitenkaan yritä häiritä olemassa olevaa liiketoimintamallia. Sen sijaan se tarjoaa kiinteistöalalle mahdollisuuden digitalisoida rakennuksensa.



Tätä dataa käytetään loputtomasti. Sitä voidaan käyttää vakuutusten arviointiin. Sitä voidaan käyttää kunnostussuunnitteluun. Sen avulla voit tehostaa toimintoja, kuten varastoja. Tätä tekniikkaa voidaan soveltaa myös kiinteistöjen myyntiin ja vuokraamiseen.

Lyhyesti sanottuna, se ei ole shokki, jonka Matterport on toistaiseksi allekirjoittanut 250 000 tilaajaa , monilla kiinteistösektorin segmenteillä. Ja tämä on vain 1 prosentin markkinaosuus. Yrityksen arvioimien kokonaismarkkinoiden olevan 240 miljardia dollaria, joten on selvää, että tulevina vuosina on vielä paljon kasvua.

SaaS / toistuvan tulon liiketoimintamallilla voit odottaa, että tämä on korkean marginaalin käteislehmäliiketoiminta, kun se kasvaa. Ja se on moninkertainen arvoon GHVI-osakkeiden oletettu sulautumisen jälkeinen arvo tänään.



Arvostus enemmän kuin kohtuullinen

Kasvumahdollisuuksien kääntöpuoli on arvostus. Toisin sanoen joudut maksamaan, kun on kyse korkean kasvun osakkeiden ostamisesta. Sijoitusesittelyssä esitetyn liiketoimen yhteenvedon perusteella näin on nyt Gores Holdings VI: n, pian Matterport-osakkeen, kanssa.

Mikä on nykyinen GHVI-osakkeen arvo? Kaupan yhteenvedon mukaan yhdistyneellä yrityksellä on 291,5 miljoonaa osaketta ulkona kun kauppa sulkeutuu. Sen nykyisen osakekurssin perusteella oletettu markkina-arvo on noin 4,9 miljardia dollaria. Vähennä 655 miljoonaa dollaria kaupan jälkeistä käteistä, mikä antaa meille implisiittisen yritysarvon (EV) noin 4,25 miljardia dollaria.

Verrattuna vuoden 2021 ennustettuihin tuloihin (123 miljoonaa dollaria), arvostus näyttää jyrkältä. Mutta vaikka kukaan ei voi kutsua yrityksen arvon / myynnin (EV / myynti) suhdetta 34,5x halpaksi, sinun on pidettävä asiat näköpiirissä. Myynnin on tarkoitus kasvaa moninkertaiseksi tasolle, jonka heidän odotetaan olevan vuonna 2021.

Vuoteen 2025 mennessä Matterport voisi tuottaa 747 miljoonaa dollaria myyntiä. Tämä antaa meille EV / myynti-suhteen 5,7x. Ennusteet eivät välttämättä ole varmoja. Mutta vaikka se jää hieman alle ennusteiden, tämä on edelleen kohtuuhintainen mahdollisuus.

Eikä siinä vielä kaikki! Ylimmän rivin kasvu on vain yksi osa yhtälöä. Olemme nähneet, että monet SPAC-alueet ovat ilmoittaneet sopimuksista ja käyttäneet suurta myynnin kasvua perustellakseen nykyisiä premium-hintojaan. Nousevat tulot ovat hyvä asia. Mutta ne eivät tarkoita paljon, jos ne eivät johda yhtä vaikuttaviin lopputuloksiin.

Bruttomarginaalin on kuitenkin tarkoitus kasvaa tänä vuonna 55 prosentista 73 prosenttiin vuoteen 2025 mennessä, joten on selvää, että tämä tulee olemaan erittäin kannattava liiketoiminta mittakaavassa.

Bottom Line: Osta GHVI-varastossa ennen kuin Matterport-kauppa sulkeutuu

Tehtyään tarjouksia korkean profiilin SPAC-osakkeista aiemmin tänä vuonna, sijoittajat ovat päästäneet kaasun irti. Mutta lupaavien tyhjien sekkien sulautumismahdollisuuksien laskiessa kohtuullisempiin hintoihin on aika tarttua tilaisuuteen. Näin on tässä tapauksessa Gores Holdings VI / Matterport.

Vuoden 2021 tulosten perusteella arvostus voi näyttää hieman rikkaalta. Mutta kun yritys jatkaa mittakaavansa vaikuttavalla leikkeellä, tämän päivän arvostus voi näyttää halvalla jälkikäteen. Kun sen bruttokateprosentti ja ohjelmisto palveluna (SaaS) -tuotemalli ovat suurentuneet, se voi olla moninkertainen sen nykyisen kaupan arvoinen.

Joten, koska osakkeet pysyvät vakaina tämän päivän kursseilla, on aika pudota. Osta GHVI-osakkeita ennen Matterport-kaupan päättymistä.

Julkaisupäivänä Matt McCallilla tai InvestorPlace Research Staff -jäsenellä, joka oli ensisijaisesti vastuussa tästä artikkelista, ei ollut (joko suoraan tai epäsuorasti) positioita tässä artikkelissa mainituissa arvopapereissa.

Matthew McCall lähti Wall Streetiltätodella auttaasijoittajat - saamalla heidät maailman suurimpiin, vallankumouksellisiin trendeihin ENNEN muita. Napsauta tätä nähdäksesi, mitä Mattilla on hihassaan nyt .